Forex Vorwärts Vertrag Beispiel

Devisentermingeschäfte Fremdwährungs-Devisentermingeschäfte werden als Fremdwährungsabsicherung verwendet, wenn ein Anleger eine Verpflichtung hat, irgendwann eine Fremdwährungszahlung zu tätigen oder zu nehmen. Ist das Datum der Fremdwährungszahlung und das letzte Handelsdatum des Fremdwährungsvertrages zusammengefasst, so hat der Anleger in der Wechselkurszahl gesperrt. Durch das Sperren in einen Terminkontrakt, um eine Währung zu verkaufen, setzt der Verkäufer einen zukünftigen Wechselkurs ohne Vorabkosten. Zum Beispiel unterschreibt ein US-Exporteur einen Vertrag heute, um Hardware an einen französischen Importeur zu verkaufen. Die Vertragsbedingungen verpflichten den Importeur, in sechs Monaten Euro zu zahlen. Der Exporteur hat jetzt eine bekannte Euro-Forderung. In den nächsten sechs Monaten wird der Dollarwert der Euro-Forderung in Abhängigkeit von Wechselkursschwankungen steigen oder fallen. Um seine Ungewissheit über die Richtung des Wechselkurses zu mildern, kann der Exporteur entscheiden, in der Rate zu sperren, in der er die Euro verkaufen und Dollar in sechs Monaten kaufen wird. Um dies zu erreichen, hebt er die Euro-Forderung durch Verriegelung in einem Vorwärts ab. Diese Vereinbarung lässt den Exporteur vollständig geschützt, wenn die Währung unterhalb der Vertragsebene abwertet. Allerdings gibt er alle Vorteile, wenn die Währung schätzt. In der Tat, der Verkäufer von einem Forward Rate konfrontiert unbegrenzte Kosten sollte die Währung zu schätzen wissen. Dies ist ein großer Nachteil für viele Unternehmen, die dies für die wahren Kosten eines Terminkontrakts halten. Für Unternehmen, die dies nur als Opportunitätskosten betrachten, ist dieser Aspekt eines Forward eine akzeptable Kosten. Aus diesem Grund sind vorwärts eine der am wenigsten vergebenden Sicherungsinstrumente, weil sie den Käufer verpflichten, den zukünftigen Wert des Forderungsbetrages genau abzuschätzen. Wie bei anderen Zukunfts - und Terminkontrakten haben Fremdwährungs-Futures-Kontrakte Standardvertragsgrößen, Zeiträume, Abwicklungsverfahren und werden an geregelten Börsen weltweit gehandelt. Fremdwährungsverträge können unterschiedliche Kontraktgrößen, Zeiträume und Abwicklungsverfahren als Futures-Kontrakte haben. Fremdwährungs-Devisentermingeschäfte werden als außerbörslich betrachtet (OTC), da es keinen zentralen Handelsplatz gibt und Transaktionen direkt zwischen Parteien über Telefon - und Online-Handelsplattformen an Tausenden von Standorten weltweit durchgeführt werden. Entwickelt und wuchs in den späten 70er Jahren, als Regierungen ihre Kontrolle über ihre Währungen entspannten Verwendet vor allem von Banken und Unternehmen, um Devisenrisiken zu verwalten Ermöglicht dem Benutzer zu sperren oder einen zukünftigen Wechselkurs festlegen. Parteien können die Währung liefern oder die Differenz der Preise mit Bargeld begleichen. Beispiel: Currency Forward Contracts Corporation A hat ein ausländisches Sub in Italien, das es 10 Millionen Euro in sechs Monaten schicken wird. Corp. A muss den Euro für den Euro tauschen, den er aus dem Sub erhalten wird. Mit anderen Worten, Corp. A ist lang Euro und kurze Dollars. Es ist kurz dollar, weil es sie in naher Zukunft kaufen muss. Corp. A kann sechs Monate warten und sehen, was in den Devisenmärkten passiert oder einen Devisentermingeschäft abschließen kann. Um dies zu erreichen, kann Corp. A den Terminkontrakt oder Euro abschließen und den Dollar lang gehen. Corp. A geht zur Citigroup und erhält ein Zitat von .935 in sechs Monaten. Dies ermöglicht es Corp. A, Dollar zu kaufen und Euro zu verkaufen. Jetzt kann Corp. A in der Lage sein, seine 10 Millionen Euro in 10 Millionen x .935 935.000 Dollar in sechs Monaten zu drehen. Sechs Monate ab jetzt, wenn die Raten bei .91 liegen, wird Corp. A ekstatisch sein, weil es einen höheren Wechselkurs realisiert hat. Wenn die Rate auf .95 gestiegen ist, würde Corp. A immer noch die .935 erhalten, die es ursprünglich Verträge hat, um von der Citigroup zu empfangen, aber in diesem Fall wird Corp. A nicht den Vorteil eines günstigeren Wechselkurses erhalten haben. FX Forwards Manchmal , Ein Unternehmen muss Devisen zu irgendeinem Zeitpunkt in der Zukunft zu tun. Zum Beispiel könnte es Waren in Europa verkaufen, wird aber keine Zahlung für mindestens 1 Jahr erhalten. Wie kann es seine Produkte kosten, ohne zu wissen, was der Wechselkurs oder der Spot-Preis zwischen dem US-Dollar (USD) und dem Euro (EUR) 1 Jahr ab jetzt ist. Es kann dies tun, indem man einen Terminkontrakt einreicht, der es erlaubt Es um eine bestimmte Rate in 1 Jahr zu sperren. Ein Forward-Vertrag ist eine Vereinbarung, in der Regel mit einer Bank, um eine bestimmte Menge an Währungen irgendwann in der Zukunft für einen bestimmten Ratethe Devisentermingeschäft auszutauschen. Forward-Kontrakte gelten als Form des Derivats, da ihr Wert vom Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes abhängt, der bei FX-Forwards die zugrunde liegenden Währungen ist. Die Hauptgründe für den Abschluss von Terminkontrakten sind Spekulationen für Gewinne und Absicherung, um das Risiko zu begrenzen. Obwohl die Absicherung das Währungsrisiko senkt, eliminiert es auch die Opportunitätskosten für potenzielle Gewinne. Wenn also eine United States Company einem Devisentermingeschäft zum Austausch von 1,25 USD für jeden Euro zustimmt, dann kann es sicher sein, zumindest soweit die Kreditwürdigkeit der Gegenpartei es zulassen würde, dass es für jeden Euro auf 1,25 Euro ausgetauscht wird Das Abrechnungsdatum. Wenn der Euro jedoch bis zum Abrechnungstermin auf die Gleichstellung mit dem US-Dollar zurückkehrt, hat das Unternehmen die potenziellen zusätzlichen Gewinne verloren, die es verdient hätte, wenn es möglich wäre, Euro für Dollars gleich auszutauschen. Also ein Forward-Vertrag garantiert Sicherheit, dass es potenzielle Verluste eliminiert, aber auch potenzielle Gewinne. So haben Futures-Kontrakte keine expliziten Kosten, da keine Zahlungen zum Zeitpunkt der Vereinbarung ausgetauscht werden, aber sie haben eine Opportunitätskosten. Wie ist dieser Vorwärts-Wechselkurs berechnet Es kann nicht abhängen von dem Wechselkurs 1 Jahr ab jetzt, weil das nicht bekannt ist. Was bekannt ist, ist der Spot-Preis, oder der Wechselkurs, heute, aber ein Forward-Preis kann nicht einfach gleich den Spot-Preis, denn Geld kann sicher investiert werden, um Interesse zu verdienen, und damit ist der zukünftige Wert des Geldes größer als seine Gegenwart Wert. Was vernünftig erscheint, ist, dass der Devisentermingeschäft den zukünftigen Wert der Quottwährung und den zukünftigen Wert der Basiswährung ausgleichen wird, wenn der aktuelle Wechselkurs einer Quottwährung in Bezug auf eine Basiswährung den Barwert der Währungen ausgleicht , Weil, wie wir sehen werden, wenn es nicht, dann eine Arbitrage Gelegenheit entsteht. (Währung Quotes Zitate zuerst, wenn Sie nicht wissen, wie die Währung zitiert wird.) Berechnung der Forward-Wechselkurs Der zukünftige Wert einer Währung ist der Barwert der Währung die Zinsen, die sie im Laufe der Zeit im Auslandsland verdient. (Für eine gute Einführung, siehe Gegenwart und zukünftiger Wert des Geldes, mit Formeln und Beispielen.) Mit einfachen annualisierten Zinsen kann dies wie folgt dargestellt werden: Zukünftiger Wert der Währung (FV) Formel FV Zukünftiger Wert der Währung P Hauptsatz Zinssatz pro Jahr n Anzahl der Jahre Zum Beispiel, wenn der Zinssatz in den Vereinigten Staaten 5 ist, dann wäre der zukünftige Wert eines Dollars in einem Jahr 1,05. Wenn der Devisentermingeschäft die zukünftigen Werte der Basis - und Quottwährung ausgleicht, dann kann dies in dieser Gleichung dargestellt werden: Forward-Wechselkurs Zukünftiger Wert des Basiswährungsspot-Preises Zukünftiger Wert des Zitats Währung Dividieren Sie beide Seiten durch den zukünftigen Wert der Basiswährung Ergibt sich folgende: Forward-Wechselkursformel FX Forward-Preis-Quotes werden in Forward-Points ausgedrückt Weil Wechselkurse um die Minute ändern, aber Änderungen der Zinssätze treten viel seltener auf, die Forward-Preise. Die man manchmal als Vorwärtsausschreibungen bezeichnet. Sind in der Regel als der Unterschied in Pips Vorwärtspunkte aus dem aktuellen Wechselkurs zitiert, und oft wird nicht einmal das Zeichen verwendet, da es leicht bestimmt wird, ob der Terminkurs höher oder niedriger als der Spotpreis ist. Vorwärtspunkte Vorwärts Preis - Spot Preis Da Währung in dem Land mit dem höheren Zinssatz schneller wachsen und weil Zinsparität gepflegt werden muss, folgt daraus, dass die Währung mit einem höheren Zinssatz mit einem Abschlag im FX-Forward-Markt handeln wird. und umgekehrt. Also, wenn die Währung mit einem Abschlag im Vorwärtsmarkt ist, dann subtrahieren Sie die zitierten Vorwärtspunkte in Pips, sonst ist die Währung mit einer Prämie im Vorwärtsmarkt Handel. So fügen Sie sie hinzu. In unserem oben genannten Beispiel für den Handel Dollar für Euro, haben die Vereinigten Staaten den höheren Zinssatz, so dass der Dollar wird mit einem Abschlag in den Vorwärts-Markt zu handeln. Mit einem aktuellen Wechselkurs von EURUSD 0,7395 und einem Forward Rate von 0,7289. Die Vorwärtspunkte sind gleich 106 Pips, die in diesem Fall subtrahiert werden (0,7289 - 0,7395 -106). Also, wenn ein Händler zitiert Sie einen Vorwärtspreis als 106 Vorwärtspunkte, und die EURUSD geschieht, um mit 0.7400 zu handeln. Dann wäre der Vorwärtspreis in diesem Moment 0.7400 - 106 0.7294. Sie subtrahieren einfach die Vorwärtspunkte von dem, was der Spotpreis passiert, wenn Sie Ihre Transaktion machen. FX Forward Settlement Dates FX Terminkontrakte werden in der Regel am 2. Geschäftstag nach dem Handel abgewickelt, oft als T2 dargestellt. Wenn der Handel ein wöchentlicher Handel ist, z. B. 1,2 oder 3 Wochen, ist die Abrechnung am selben Tag der Woche wie der Forward Trade, es sei denn, es ist ein Urlaub, dann ist die Abrechnung der nächste Werktag. Wenn es ein monatlicher Handel ist, dann ist die Vorwärtsabrechnung am selben Tag des Monats wie das erste Handelstag, es sei denn, es ist ein Urlaub. Ist der nächste Geschäftstag noch im Abwicklungsmonat, so wird der Abrechnungstermin zu diesem Zeitpunkt weitergeleitet. Wenn jedoch der nächste gute Geschäftstag im nächsten Monat ist, dann wird der Abrechnungstermin rückwärts gerollt, zum letzten guten Geschäftstag des Abrechnungsmonats. Die liquidesten Terminkontrakte sind 1 und 2 Wochen und die 1,2,3- und 6-Monats-Verträge. Obwohl Terminkontrakte für einen beliebigen Zeitraum durchgeführt werden können, wird jeder Zeitraum, der nicht flüssig ist, als gebrochenes Datum bezeichnet. Goodbusinessday bietet aktualisierte Informationen nach Land, Stadt, Währung und Austausch an Feiertagen und Beobachtungen, die die globalen Finanzmärkte, einschließlich Bank und Feiertage, Währung Nicht-Clearing-Tage, Handel und Siedlung Urlaub organisiert. Nicht zulässige Forwards (NDFs) Einige Währungen können nicht direkt gehandelt werden, oft weil die Regierung diesen Handel beschränkt, wie der chinesische Yuan Renminbi (CNY). In einigen Fällen kann ein Händler einen Terminkontrakt auf die Währung erhalten, der nicht zur Lieferung der Währung führt, sondern stattdessen Barausgleich ist. Der Händler würde eine Gegenleistung in einer handelbaren Währung im Austausch für einen Terminkontrakt in der tradeless Währung verkaufen. Der Betrag der erfolgswirksamen Barmittel würde durch den Umrechnungskurs zum Zeitpunkt der Abrechnung im Vergleich zum Terminkurs bestimmt. Beispiel Nondeliverable Forward Der aktuelle Preis für USDCNY 7.6650. Sie denken, dass der Preis des Yuan in 6 Monaten auf 7,5 steigen wird (mit anderen Worten, der Yuan wird gegen den Dollar stärken). So dass Sie einen Terminkontrakt in USD für 1.000.000 verkaufen und einen Terminkontrakt für 7.600.000 Yuan für den Terminkurs von 7,6 kaufen. Wenn in 6 Monaten der Yuan auf 7,5 pro Dollar ansteigt, dann würde der Cash-Settled-Betrag in USD 7,600,000 7,5 1,013,333,33 USD betragen, was einen Gewinn von 13.333,33 ergibt. (Der Terminkurs wurde einfach zur Veranschaulichung ausgewählt und basiert nicht auf aktuellen Zinssätzen.) FX Futures FX Futures sind grundsätzlich standardisierte Terminkontrakte. Forwards sind Verträge, die einzeln ausgehandelt und über den Ladentisch gehandelt werden, während Futures standardisierte Kontrakte sind, die an organisierten Börsen handeln. Die meisten Forwards werden zur Absicherung des Wechselkursrisikos eingesetzt und enden in der tatsächlichen Lieferung der Währung, während die meisten Positionen in Futures vor dem Liefertermin geschlossen sind, da die meisten Futures ausschließlich für den potenziellen Gewinn gekauft und verkauft werden. (Siehe Futures - Inhaltsverzeichnis für eine gute Einführung in Futures.) Datenschutzerklärung Für diese Broschüren werden Cookies verwendet, um Inhalte und Anzeigen zu personalisieren, um Social Media-Funktionen bereitzustellen und den Datenverkehr zu analysieren. Informationen über Ihre Nutzung dieser Website mit unseren Social Media, Werbung und Analytics Partner. Details, einschließlich Opt-out-Optionen, sind in der Datenschutzerklärung enthalten. Senden Sie eine E-Mail an dieseMatter für Anregungen und Kommentare Seien Sie sicher, die Wörter kein Spam in das Thema einzuschließen. Wenn Sie die Wörter nicht einschließen, wird die E-Mail automatisch gelöscht. Informationen werden zur Verfügung gestellt und sind ausschließlich für Bildung, nicht für Handelszwecke oder professionelle Beratung. Copyright-Kopie 1982 - 2017 von William C. Spaulding GoogleCurrency Forward BREAKING DOWN Währung Vorwärts Im Gegensatz zu anderen Hedging-Mechanismen wie Devisentermingeschäften und Optionskontrakten, die eine Vorauszahlung für Margin-Anforderungen und Prämienzahlungen erfordern, bzw. Devisentermingeschäfte benötigen in der Regel keine Vorauszahlung, wenn Von Großkonzernen und Banken genutzt. Allerdings hat eine Devisentermingeschäft wenig Flexibilität und stellt eine verbindliche Verpflichtung dar, was bedeutet, dass der Vertragskäufer oder Verkäufer nicht weggehen kann, wenn die gesperrte Rate sich schließlich als ungünstig erweist. Um das Risiko der Nichtlieferung oder Nichtabrechnung auszugleichen, können Finanzinstitute, die sich in Devisentermingeschäften handeln, eine Einzahlung von Privatanlegern oder kleineren Firmen verlangen, mit denen sie keine Geschäftsbeziehung haben. Der Mechanismus zur Ermittlung eines Devisentermingeschäfts ist unkompliziert und hängt von Zinsdifferenzen für das Währungspaar ab (vorausgesetzt, beide Währungen sind frei auf dem Devisenmarkt gehandelt). Zum Beispiel übernehmen eine aktuelle Kassakurs für den kanadischen Dollar von US1 C1.0500, ein Ein-Jahres-Zinssatz für kanadische Dollar von 3 und ein Jahr Zinssatz für US-Dollar von 1,5. Nach einem Jahr, basierend auf Zins-Parität. US1 plus Zinsen bei 1,5 wäre gleichbedeutend mit C1.0500 zuzüglich Zinsen bei 3. Oder US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). So US1.015 C1.0815 oder US1 C1.0655. Die einjährige Forward Rate in diesem Fall ist also US C1.0655. Beachten Sie, dass, weil der kanadische Dollar einen höheren Zinssatz als der US-Dollar hat, handelt es sich um einen Vorwärtsrabatt auf den Greenback. Ebenso hat die tatsächliche Kassakurs des kanadischen Dollars ein Jahr ab jetzt keine Korrelation über die einjährige Forward Rate derzeit. Der Devisentermingeschäft basiert lediglich auf Zinsdifferenzen und berücksichtigt nicht die Erwartungen der Anleger, wo der tatsächliche Wechselkurs in der Zukunft liegen kann. Wie funktioniert eine Devisenweiterung als Hedging-Mechanismus Angenommen, eine kanadische Exportfirma verkauft US1 Millionen Waren in eine US-Gesellschaft und erwartet, dass die Ausfuhrerlöse in einem Jahr ab sofort erhalten werden. Der Exporteur ist besorgt darüber, dass der kanadische Dollar von seiner aktuellen Rate (von 1.0500) ein Jahr ab jetzt gestärkt haben könnte, was bedeutet, dass es weniger kanadische Dollar pro US-Dollar erhalten würde. Der kanadische Exporteur tritt daher in einen Terminkontrakt ein, um 1 Million pro Jahr ab sofort mit dem Forward Rate von US1 C1.0655 zu verkaufen. Wenn ein Jahr von nun an, ist der Kassakurs US1 C1.0300, was bedeutet, dass die C hat geschätzt, wie der Exporteur durch die Verriegelung in der Forward Rate erwartet hatte, hat der Exporteur der Melodie von C35.500 (durch den Verkauf der US1 Millionen profitiert Bei C1.0655, anstatt am Kassakurs von C1.0300). Auf der anderen Seite, wenn der Kassakurs in einem Jahr ab jetzt C1.0800 (dh die C geschwächt im Gegensatz zu den Exporteure Erwartungen), hat der Exporteur einen fiktiven Verlust von C14.500.Home gtgt Cash Management Themen Devisentransfer Überblick über Devisentermingeschäfte Ein Devisenterminkontrakt ist eine Vereinbarung, bei der ein Unternehmen sich verpflichtet, eine bestimmte Menge an Fremdwährung zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu erwerben. Der Kauf erfolgt zu einem vorgegebenen Wechselkurs. Durch den Abschluss dieses Vertrages kann sich der Käufer vor nachfolgenden Schwankungen in einem Fremdwährungsumsatz schützen. Die Absicht dieses Vertrages besteht darin, eine Devisenposition abzusichern, um einen Verlust zu vermeiden oder auf zukünftige Wechselkursänderungen zu spekulieren, um einen Gewinn zu erzielen. Forward-Wechselkurse können für zwölf Monate in die zukünftigen Zitate für große Währungspaare (wie Dollar und Euro) erhalten werden, können bis zu fünf bis zehn Jahren in der Zukunft erhalten werden. Der Wechselkurs setzt sich aus folgenden Elementen zusammen: Der Kassakurs der Währung Die Bankrsquos Transaktionsgebühr Eine Anpassung (up oder down) für die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen. Im Wesentlichen wird die Währung des Landes mit einem niedrigeren Zinssatz zu einer Prämie handeln, während die Währung des Landes mit einem höheren Zinssatz mit einem Abschlag handeln wird. Zum Beispiel, wenn der inländische Zinssatz niedriger ist als der Satz im anderen Land, fügt die Bank als Gegenpartei Punkte auf den Kassakurs hinzu, was die Kosten der Fremdwährung im Terminkontrakt erhöht. Die Berechnung der Anzahl der Rabatt - oder Prämienpunkte, die von einem Terminkontrakt abgezogen oder hinzugefügt werden sollen, basiert auf folgender Formel: Wenn also der Spotpreis von Pfund pro Dollar 1,5459 betrug und für einen Terminkontrakt eine Prämie von 15 Punkten bestand Bei einer 360-tägigen Fälligkeit wäre der Forward Rate (ohne Transaktionsgebühr) 1.5474. Durch die Eintragung eines Terminkontraktes kann ein Unternehmen sicherstellen, dass eine definitive zukünftige Haftung zu einem bestimmten Wechselkurs abgerechnet werden kann. Terminkontrakte sind in der Regel angepasst und zwischen einem Unternehmen und seiner Bank angeordnet. Die Bank verlangt eine Teilzahlung zur Einleitung eines Terminkontraktes sowie eine endgültige Zahlung kurz vor dem Abrechnungstermin. Die primären Schwierigkeiten bei Terminkontrakten betreffen ihre maßgeschneiderten Transaktionen, die speziell für zwei Parteien entwickelt wurden. Aufgrund dieser Anpassung ist es für jede Partei schwierig, den Vertrag an einen Dritten zu entlasten. Auch das Niveau der Anpassung macht es schwierig, Angebote von verschiedenen Banken zu vergleichen, so gibt es eine Tendenz für die Banken, ungewöhnlich große Gebühren in diese Verträge zu bauen. Schließlich kann ein Unternehmen feststellen, dass die zugrunde liegende Transaktion, für die ein Terminkontrakt geschaffen wurde, storniert wurde, so dass der Vertrag noch abgewickelt wird. Wenn ja, können die Treasury-Mitarbeiter einen zweiten Terminkontrakt abschließen, dessen Nettoeffekt den ersten Terminkontrakt auszugleichen hat. Obwohl die Bank Gebühren für beide Verträge erheben wird, wird diese Vereinbarung die companyrsquos Verpflichtungen begleichen. Eine zusätzliche Frage ist, dass diese Verträge nur frühzeitig durch die gegenseitige Einigung beider Vertragsparteien beendet werden können. Beispiel für einen Devisentermingeschäft Suture Corporation hat Geräte von einer Firma im Vereinigten Königreich erworben, die Suture in 60 Tagen in Höhe von Pfund 150.000 bezahlen muss. Zur Absicherung gegen das Risiko einer ungünstigen Wechselkursänderung während der dazwischen liegenden 60 Tage schließt Suture einen Forward-Vertrag mit seiner Bank ein, um in 60 Tagen Pfund150.000 zum aktuellen Wechselkurs zu kaufen. 60 Tage später ist der Wechselkurs in der Tat eine Wende für die schlechteren genommen, aber Suturersquos Schatzmeister ist gleichgültig, da er das Pfund erhalten hat, das für den Kaufgeschäft benötigt wird, basierend auf dem Wechselkurs, der vorhanden ist, als der Vertrag mit dem Lieferanten ursprünglich unterzeichnet wurde . Copyright 2017, Alle Rechte vorbehalten